供需
中国市场90%以上的需求由国内企业生产满足,另有10%左右依靠进口货填补。国内大型生产企业包括无棣鑫岳,吉神化学,中海壳牌,镇海利安德,山东滨化等,而进口货供应商主要是沙特拉比格与陶氏化学。
国内多数环氧丙烷生产企业都建有配套的下游设备,聚醚或丙二醇工厂,目前在商品市场上的参与者以镇海利安德,金陵亨斯迈,山东金岭为主,其中,金陵亨斯迈是在2017年中进入市场。
根据天天化工网监测数据,近五年环氧丙烷行业利润比较可观,主要受益于相对较高的市场售价与相对偏低的原料丙烯价格。
价格
鉴于不同的生产工艺,生产环氧丙烷涉及的原材料包括丙烯,液氯,双氧水,纯苯等,其中丙烯在各工艺中占占比例在75-85%之间。2017年华东地区环氧丙烷平均售价为10972元/吨,浮动区间在9100-13850元/吨;年内最高点出现在8月份,最低点则在5月份。供应及需求是影响环氧丙烷价格的两个主要因素,短期内生产商的库存量变化也是许多供应商调整售价的决定因素之一。
工艺
目前中国市场上使用的环氧丙生产工艺包括氯醇法,PO/SM,PO/MTBE,HPPO等。就产量而言,氯醇法目前依然占主要地位,2017年占总产量57%左右,其后分别是PO/SM(24%),PO/MTBE(14%),HPPO(5%)。
氯醇法工艺由于环保原因遭受到政府限制发展,近年及未来新建项目多以HPPO、PO/SM等直接氧化法和共氧化法工艺为主,由此可预见,国内氯醇法工艺的市场占比在未来将随着新产能扩展的步伐逐步下降。
展望
展望2018年,聚醚行业依然是环氧丙烷消费增长的主要推动力,预计对环氧丙烷增长贡献4-5个百分点;山东及江苏是全国聚醚生产中心,也是环氧丙烷的主力消费区域。此外,随着前期新投产项目稳定运行以及今年内的新项目投产,国产供应比例预计进一步提高,而进口货一部分维持稳定供应量,另有一部分转化为聚醚进入中国市场。