1、电石工业协会：提议将电石淘汰标准提高
中国电石工业协会近日召开全国电石行业淘汰落后产能座谈会，提议将内燃式电石炉淘汰范围从原来执行的单炉容量1.25万千伏安以下提高到2万千伏安以下，到2015年全部淘汰2万千伏安以下的内燃式电石炉。工信部将组织专家对这次会议提出的淘汰目标进行评审，确定各年度淘汰任务。目前，我国的电石产能为2600万吨左右，内燃式电石炉产能占比达60%，其中单炉容量在2万千伏安以下的产能在1300万吨左右，这也就意味着，如果该建议被采纳，在十二五期间，占目前产能50%的电石产能将被淘汰。这将利好于单炉容量达标或采用密闭式电石炉生产的一体化PVC企业，如内蒙君正(601216)、英力特(000635)等。
2、草甘膦价格涨幅居前，需谨慎对待
本期双周均价涨幅居前的五种产品分别为草甘膦、甲乙酮、BDO、甲醇和PTA；双周均价跌幅居前的五种产品分别为纯碱、PVC(乙烯法)、醋酸、盐酸和乙烯。涨幅榜方面，草甘膦双周均价涨幅6.06%，居我们跟踪的主要化工产品之首，我们认为主要有三方面原因。1、前期多家企业检修，供给偏紧；2、8月份出口订单良好，需求有所恢复；3、原料黄磷等价格上涨，推高草甘膦成本。国内草甘膦行业存在较为严重的产能过剩问题，我们预计出口订单不会大量增长，价格上涨空间有限，在关注相关公司交易性机会的同时应注意风险，主要涉及的公司为江山股份(600389)、新安股份(600596)。甲乙酮价格近期出现反弹，验证了我们"经历了如此急速的下跌，价格或将止跌企稳"的观点。近期，独子山天利装置和黑龙江石化装置相继停产检修，市场供应趋紧，多家厂商上调出厂价，下游询价增多，表明市场转暖，预计短期内价格涨势还将持续。跌幅榜方面，氯碱产品纯碱、PVC价格出现回调，我们认为价格下跌与行业开工率上升使得短期供给增加有关。目前，部分地区再次出现电荒现象，作为高耗能的氯碱行业，预计将受到此次电荒影响，开工率或将再次下降，价格看涨。
3、烟台万华下调9月聚合MDI挂牌价
烟台万华公布了9月份MDI挂牌价，其中聚合MDI挂牌价16500元/吨，较8月挂牌下调500元/吨；纯MDI散水货挂牌价20200元/吨，桶装挂牌20600元/吨，与8月份挂牌价持平。MDI是重要的聚氨酯原料，在欧美发达国家，聚氨酯作为成熟的建筑节能保温材料被广泛应用，而国内采用聚氨酯作为建筑节能材料的占比仅为10%左右，未来市场空间较大，长期看好聚氨酯在建筑节能领域的应用，建议投资者关注，相关公司主要有烟台万华(600309)、红宝丽(002165)。
4、投资建议
磷化工板块近期集体上涨，我们的观点得到市场认可。我们注意到，前期表现一般的磷肥企业六国化工开始领涨磷化工，这或许意味着磷化工概念行情将告一段落，投资者应注意风险。随着新材料相关政策的发布，化工新材料板块或将再次受到市场青睐，相关子版块可重点关注，继续维持天晟新材(300169)和烟台万华(600309)的"增持"评级。
5、风险提示
电石工业协会意见不被采纳风险。
