光伏龙头“一体化”热潮涌动，尺寸之争也迟迟不休。
2020年下半年以来，以隆基股份、晶科能源和晶澳科技为代表的光伏企业一边推动与现有产能兼容度较高的182尺寸系列产品供应链，一边扩大补齐垂直一体化产能。
另一方面，近期天合光能与通威股份在多晶硅-拉棒、切片(硅片生产环节)-电池相关环节达成战略合作，加速构建210尺寸系列产品供应链，这也被外界解读为另类一体化模式。不仅如此，11月27日，天合光能和通威股份还联合东方日升、阿特斯、中环股份、润阳股份和上机数控等企业实名倡议，共同推进光伏行业210硅片及组件尺寸标准化。
然而，两种“一体化”模式在本质上截然不同，后者则更倾向专业化合作。业内人士告诉《中国经营报(博客,微博)》记者，未来两年，光伏市场将是一体化和专业化的较量，也是182尺寸和210尺寸产品供应链的竞争，可以预期的是，光伏电池和组件端随之加速整合与洗牌，市场也会变得更为热闹。
一体化龙头控本攻擂
2020年下半年，从宣布发布182尺寸组件起，隆基股份、晶科能源和晶澳科技于无形之中走进了同一个磁场。不仅如此，三家企业还均选择补齐短板，进一步巩固制造环节硅片-电池-组件垂直一体化产能。
隆基股份、晶科能源和晶澳科技在垂直一体化产能布局上各有侧重，其中晶科能源和晶澳科技侧重组件，两者在2019年全球出货排名中分别位居、第二；隆基股份侧重硅片且在组件环节也日益精进，2020年上半年已跃升为全球出货第二。
扩产大势背景下，到2020年底和2021年，三家一体化龙头企业的产能也将再迎变化。
记者查阅资料和采访发现，隆基股份硅片、电池片和组件的产能到2020年底分别达到75GW以上、25GW和30GW以上；晶科能源硅片、电池、组件产能到2020年底将分别达到20GW、11GW、30GW；晶澳科技到2020年底硅片、电池和组件产能分别为18GW、18GW和23GW。
同时记者也注意到，仅今年以来，隆基股份又在陕西西安、浙江嘉兴和云南腾冲、丽江、曲靖等地投资布局硅棒、切片、电池和组件新产能。晶科能源也将在2021年以补齐垂直一体化的产能比例为目标，扩产电池与硅片。而晶澳科技更是在回归A股后打开了扩产模式，仅在数月前便先后公布两次一体化扩建计划，总投资超百亿元。
平价时代或低价时代的到来，加剧了光伏产业链降本增效的压力，推动了垂直一体化模式成为方向。
今年6月，广发证券的一份研报指出，目前单一组件环节毛利率仅3.6%，毛利占比已由2019年的42%下降至2020年6月的18%，是2015年以来低水平；通过对光伏项目收益率的测算，若要使全国55%的新增装机实现平价上网，组件价格仍需下降20%至1.24元/W。因此，产业链降本压力将推动企业经营向一体化模式转变。
今年7月以来，光伏市场供需矛盾凸显，上游硅料以及玻璃、胶膜等辅材价格飙涨直接侵蚀了组件企业的利润，这也坚定了组件企业扩大垂直一体化产能的决心。
某一体化光伏企业负责人向记者表示，玻璃涨价叠加前期多晶硅涨价、汇率变动因素，第四季度组件企业普遍会受到偏负面的影响。相比公司第三季度组件一体化20%左右的毛利率水平，第四季度会有所下降。
广发证券在研报中指出“垂直一体化龙头具有盈利水平较好的上游环节，通过上游环节支持终端组件，显著增强组件环节的成本优势及市场竞争力”。
在隆基股份方面看来，光伏包括硅料、硅片、太阳能电池、光伏组件、应用系统等多个产业链环节，垂直一体化不是小公司能干的，对资金、研发等都需要实力支撑。隆基股份方面在接受记者采访时还表示，垂直一体化模式下并非对每个环节都能形成议价能力。随着硅料、硅片的涨价压力传导至下游，垂直一体化企业在组件环节的成本控制能力更强。
“未来1-2年，光伏电池和组件企业将完成新一轮洗牌。而垂直一体化模式具有较好的成本控制和风险控制，如果完全做组件，盈利能力或抗风险能力非常差。”近日，晶澳科技高级副总裁、教授黄新明在第十二届中国(无锡)新能源大会暨展览会上如是表示。
广发证券分析认为，龙头大规模扩产驱动2021年组件环节竞争升级，全球组件销量Top5企业在2021年的市占率将提至85%以上，市场集中度进一步提升。而随着一体化龙头地位巩固，市占率有望继续提升。结合隆基股份、晶澳科技、晶科能源新扩产能释放进度及出货量预期，预计2021年三家企业全球市占率分别为22.7%、17%、17%。
“新组合”抱团破局
以晶科能源、晶澳科技和隆基股份为代表的光伏企业一体化模式，打破了固有光伏行业的专业化分工的供应链生态，这也迫使其他企业抱团结盟。
起初以中环股份、天合光能和东方日升为主力共同推动“210阵营”，如今再迎通威股份、阿特斯和上机数控等企业加入，这或将加速210尺寸系列产品供应链实现产业化。
2020年11月，天合光能与通威股份达成战略合作，根据协议，两者将共同投资年产4万吨高纯晶硅项目、年产15GW拉棒项目、年产15GW切片项目、年产15GW高效晶硅电池项目，并且天合光能每年向合作项目公司采购高效晶硅电池。协议约定，天合光能和通威股份在项目公司中参股比例分别为35%和65%。
天合光能表示，本次双方合资项目将主要生产210系列相关光伏产品，合资协议的签订将有助于降低公司采购成本，为公司供应链的长期稳定提供有力保障，同时，有利于公司分享产业链上游利润，提升公司的盈利能力。
在外界看来，天合光能与通威股份在210尺寸系列产品供应链环节，达成多晶硅-拉棒、切片-电池上的合作，被解读为另类一体化模式，也是对前述一体化企业的一种反扑。
天合光能和通威股份的合作并不意外。
今年9月，在2020第三届中国光伏产业高峰论坛上，通威集团董事局主席刘汉元、天合光能董事长高纪凡便达成战略合作协议。彼时，虽然双方并未透露更多细节，但双方“掌舵者”刘汉元和高纪凡的讲话却意味深长，传达出倾向于专业化分工经营之意。
当时刘汉元讲话提到，中国光伏产业发展到今天，什么样的方式能让我们分工更明确？什么样的方式能让行业生态更加良好？什么能够让彼此利益更大化？什么能让我们对社会做出更多价值？人类工业革命以来，分工促进了现代工业制造业的飞速发展。细看全球领先的公司，都是产品和专业化程度相对较高、着力点相对聚焦的公司。大而散、大而长的公司，总体相对平庸。
高纪凡则表示，垂直一体化能把产业链上每一段的利润拿到自己手里来。但是大家要知道，当一条链条断掉时，不是粗的地方，而是细的地方。如果做不到产业链全球好，就应该找好的企业进行战略合作。
这样的讲话与企业本身处境不无关系。
通威股份是全球多晶硅和太阳能电池的双龙头企业，当晶科能源、隆基股份和晶澳科技一体化龙头进一步扩大太阳能电池产能之时，其市场份额难免受到一定冲击。
虽然规划新建产线规格全面兼容210尺寸及以下尺寸，通威股份无疑会根据公司实际情况寻求新的市场空间。值得一提的是，11月25日，通威股份首次公布单/双面210单晶PERC电池片价格0.99元/W，在整个单多晶太阳能电池报价中并未发现182太阳能电池报价。
刚刚回归A股的天合光能是昔日光伏组件龙头，目前在全球组件出货排名中位居第三，其主要产能为太阳能电池和组件，少量硅片。在外界看来，天合光能押注210系列产能有重夺“江山”意愿，其本身也没有过多老产能负担。
除与通威股份达成合作之外，天合光能还分别与中环股份和上机数控签订长期采购210尺寸单晶硅片协议，同时本身扩产210大尺寸电池产能(2021年底占比达70%)，全面铺就210系列产品供应链。
中环股份董秘秦世龙告诉记者，从2019年8月210硅片问世到现在，210尺寸市场发展非常迅速，下游接受度越来越高，目前主要担心产能跟不上。
从组件终端供应上看，目前光伏市场组件产品机构仍以166组件为主，182组件和210组件仍在产能爬坡。记者从相关企业获悉，天合光能和东方日升的210尺寸组件产能到2021年预计分别达40GW以上和18GW，中环股份子公司环晟光伏到2021年年中210尺寸组件产能将达6GW(总体规划12GW)，三家企业的210尺寸组件产能到2021年合计至少达64GW。而与之相对应，2021年晶科能源、隆基股份和晶澳科技三家企业的182尺寸组件产能合计达到54GW。
对于光伏市场的发展态势，某电池企业负责人认为，后续光伏市场就是专业化和一体化企业的竞争了，接下来不少企业将会成为“过客”。另外，明年一个重要看点就是210尺寸和182尺寸供应链的竞争，谁的供应打造的好，谁有机会活下来，谁的订单多，谁就有优势。
